7月5日，嘉實(shí)同舟債券型證券投資基金（基金代碼A類：018562；C類：018563）正式首發(fā)，這是民生銀行穩(wěn)健投資品牌“民生磐石”品牌升級(jí)后的首只開(kāi)放式“固收+”力作。嘉實(shí)同舟將通過(guò)多資產(chǎn)、多策略的組合配置追求打造低波動(dòng)固收+，力爭(zhēng)追求極致回撤控制，為投資者提供能攻能守的穩(wěn)健投資體驗(yàn)。

嘉實(shí)方舟策略再出新品，打造不一樣的“固收+”

近年來(lái)，固收+產(chǎn)品愈加受到投資者青睞，然而隨著產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)逐漸激烈，同質(zhì)化問(wèn)題也逐漸暴露，特別是在股債極致行情考驗(yàn)下，如何建立更加有效的方法和機(jī)制為客戶穩(wěn)健投資保駕護(hù)航，是基金公司需要重新思考和解決的問(wèn)題。為此，嘉實(shí)基金對(duì)于如何讓“+”更靠得住進(jìn)行了深度研究和策略創(chuàng)新，重磅推出了“Total Return”創(chuàng)新策略，努力為投資者在波云詭譎的市場(chǎng)波動(dòng)中打造一艘可以無(wú)懼風(fēng)浪的“方舟”。

以“Total Return”為核心，嘉實(shí)方舟團(tuán)隊(duì)由資深基金經(jīng)理集結(jié)，采取團(tuán)隊(duì)作戰(zhàn)的方式共同為投資組合貢獻(xiàn)力量。嘉實(shí)方舟集結(jié)了多領(lǐng)域?qū)＜腋髯怨芾聿煌悓儋Y產(chǎn)，覆蓋信用策略、可轉(zhuǎn)債策略、ABS策略、股票策略等，方舟策略團(tuán)隊(duì)成員通過(guò)戰(zhàn)略配置資產(chǎn)、戰(zhàn)術(shù)調(diào)整和策略類屬，協(xié)同作戰(zhàn)共同為組合貢獻(xiàn)收益，能夠解決單一資產(chǎn)、單一策略無(wú)法應(yīng)對(duì)的復(fù)雜市場(chǎng)環(huán)境問(wèn)題。

嘉實(shí)同舟配備了嘉實(shí)方舟團(tuán)隊(duì)作為堅(jiān)實(shí)后盾，將采取雙基金經(jīng)理制，擬由股債投資多面手張慶平和量化資產(chǎn)配置專家顧晶菁共同擔(dān)任基金經(jīng)理。在產(chǎn)品成立后，張慶平將負(fù)責(zé)轉(zhuǎn)債與股票的短期協(xié)同與配合，精細(xì)化擺布權(quán)益資產(chǎn)內(nèi)部結(jié)構(gòu)，在市場(chǎng)波動(dòng)中捕獲絕對(duì)收益機(jī)會(huì)。顧晶菁則熟知權(quán)益量化理論和多資產(chǎn)組合，并為控制組合回撤、降低組合波動(dòng)保駕護(hù)航。雙基金經(jīng)理模式將充分起到強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合、精細(xì)化投資的作為，為組合增厚收益貢獻(xiàn)力量。

對(duì)于這一策略的優(yōu)勢(shì)，嘉實(shí)同舟擬任基金經(jīng)理顧晶菁表示，“團(tuán)隊(duì)作戰(zhàn)可以使我們管理半徑擴(kuò)大。當(dāng)市場(chǎng)環(huán)境轉(zhuǎn)向的時(shí)候，我們會(huì)使出不同的武器在方舟中得到運(yùn)用，依靠我們團(tuán)隊(duì)作戰(zhàn)，豐富多樣的策略可以幫助我們應(yīng)對(duì)不同的市場(chǎng)環(huán)境，通過(guò)不同的策略、不同的武器、不同的資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)，我們追求打造相對(duì)穩(wěn)定、平滑的凈值曲線。”

嘉實(shí)同舟擬任基金經(jīng)理張慶平表示，“固收+”本質(zhì)上是多資產(chǎn)管理的組合，通過(guò)不同組合之間的倉(cāng)位配合調(diào)整，并根據(jù)市場(chǎng)風(fēng)向靈活把握股票、可轉(zhuǎn)債的配置比例，通過(guò)倉(cāng)位靈活擇時(shí)、行業(yè)輪動(dòng)及中小個(gè)券的估值判斷挖掘，以豐富策略力爭(zhēng)為組合貢獻(xiàn)收益，力爭(zhēng)達(dá)到降低組合波動(dòng)和回撤的目的，從而努力為投資者提供較好的回報(bào)。

從方舟到同舟，嘉實(shí)“固收+”策略持續(xù)升級(jí)

在市場(chǎng)震蕩常態(tài)化之下，嘉實(shí)同舟更注重獲取長(zhǎng)期穩(wěn)健的資產(chǎn)增值，因此產(chǎn)品定位為低波動(dòng)“固收+”，追求高夏普比，力爭(zhēng)為投資者提供低波動(dòng)、低回撤的“固收+”投資體驗(yàn)。

基于產(chǎn)品定位，嘉實(shí)同舟將設(shè)定明確的回撤目標(biāo)，進(jìn)而對(duì)組合管理的執(zhí)行和操作形成紀(jì)律化的約束。在操作和管理上，嘉實(shí)同舟將嚴(yán)格遵循紀(jì)律化投資，將投資組合的倉(cāng)位調(diào)節(jié)和投資結(jié)構(gòu)前置化，依托于程序化、系統(tǒng)化的手段來(lái)控制回撤，將“固收+”組合的管理建立在平臺(tái)化+系統(tǒng)化的系統(tǒng)工程上，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管控效能，力爭(zhēng)為投資者提供較好的持有體驗(yàn)。

嘉實(shí)同舟與嘉實(shí)方舟6個(gè)月滾動(dòng)持有將保持統(tǒng)一策略，采用多策略為產(chǎn)品運(yùn)行保駕護(hù)航。不同的是，嘉實(shí)方舟6個(gè)月滾動(dòng)持有采用的滾動(dòng)持有模式，而嘉實(shí)同舟則屬于開(kāi)放式基金，未來(lái)可隨時(shí)申購(gòu)贖回，更好地滿足投資者加固資產(chǎn)配置底基的理財(cái)需求。

業(yè)績(jī)是策略和團(tuán)隊(duì)實(shí)踐是否成功的重要佐證之一，嘉實(shí)方舟策略在此之前已經(jīng)歷了一年多的實(shí)戰(zhàn)檢驗(yàn)，成立于2021年9月24日的嘉實(shí)方舟6個(gè)月滾動(dòng)持有已交出了一份漂亮的成績(jī)單。今年基金一季報(bào)顯示，截至2023年3月31日，嘉實(shí)方舟6個(gè)月滾動(dòng)持有自2021年9月24日成立以來(lái)累計(jì)回報(bào)4.78%，同期基準(zhǔn)4.19%，同期上證指數(shù)和滬深300跌幅分別達(dá)-9.44%和-16.58%；近一年排名銀河證券普通債券型基金(二級(jí))(A類)前17%（61/352）。

資本市場(chǎng)如汪洋大海，嘉實(shí)基金經(jīng)過(guò)多積淀不斷夯實(shí)基石固收平臺(tái)，根據(jù)不同客戶需求提供各具特色的資產(chǎn)配置服務(wù)解決方案，嘉實(shí)同舟就是嘉實(shí)持續(xù)精進(jìn)“固收+”投資策略的又一次創(chuàng)新實(shí)踐，通過(guò)多策略的運(yùn)用和系統(tǒng)化的風(fēng)險(xiǎn)控制手段，共同朝著客戶投資目標(biāo)持續(xù)前進(jìn)，從容應(yīng)對(duì)不同市場(chǎng)環(huán)境，力爭(zhēng)為投資者打造方舟般的持有體驗(yàn)，平穩(wěn)前行。

*注：數(shù)據(jù)來(lái)源基金一季報(bào)，截至2023/3/31；排名來(lái)自銀河證券。歷史業(yè)績(jī)不代表未來(lái)。嘉實(shí)方舟六個(gè)月成立于2021/9/24，王亞洲2021/9/24-2022/10/11，李曈2021/9/24-2022/10/11，顧晶菁2021/9/24開(kāi)始管理，張慶平2022/1/12開(kāi)始管理，軒璇2022/10/11開(kāi)始管理。2022年業(yè)績(jī)及基準(zhǔn)（1.22%/2.23%），成立以來(lái)業(yè)績(jī)及基準(zhǔn)（4.78%/4.19%）?；鸸芾砣斯芾淼钠渌鸬臉I(yè)績(jī)，并不構(gòu)成本基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保證。

風(fēng)險(xiǎn)提示：基金投資需謹(jǐn)慎。投資人應(yīng)當(dāng)閱讀《基金合同》《招募說(shuō)明書(shū)》《產(chǎn)品資料概要》等法律文件，了解基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，特別是特有風(fēng)險(xiǎn)，并根據(jù)自身投資目的、投資經(jīng)驗(yàn)、資產(chǎn)狀況等判斷是否和自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力相適應(yīng)。基金管理人承諾以誠(chéng)實(shí)信用、謹(jǐn)慎盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利或本金不受損失。過(guò)往業(yè)績(jī)不預(yù)示其未來(lái)業(yè)績(jī)，其他基金業(yè)績(jī)不構(gòu)成本基金業(yè)績(jī)的保證。本產(chǎn)品由嘉實(shí)基金管理有限公司發(fā)行與管理，代銷機(jī)構(gòu)不承擔(dān)產(chǎn)品的投資、兌付和風(fēng)險(xiǎn)管理責(zé)任。