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基金二季報(bào)正在陸續(xù)披露中，哪些板塊被增持，哪些板塊被減持，哪些個(gè)股進(jìn)入了前十大重倉(cāng)股，哪些被剔除出前十大？
今天，我們整理出了在全市場(chǎng)選股的知名大咖基金經(jīng)理二季度增減持板塊，希望能對(duì)大家的投資提供一些借鑒。
每個(gè)基金經(jīng)理都有各自的風(fēng)格偏好，有偏價(jià)值、有偏成長(zhǎng)，有偏防御、有偏進(jìn)攻，有偏大盤，有偏中小盤等等，因此他們?cè)谙嗤氖袌?chǎng)環(huán)境下，作出的決策也不盡相同。相同之處是，他們?cè)诔謧}(cāng)時(shí)間上普遍相對(duì)較長(zhǎng)。
因此，投資者在查閱基金經(jīng)理的季報(bào)倉(cāng)位變動(dòng)時(shí)，需要對(duì)自身的風(fēng)格和基金經(jīng)理的風(fēng)格有較為清晰的了解，切莫根據(jù)單個(gè)季報(bào)的持倉(cāng)情況做個(gè)股或者板塊的短期操作。
基金經(jīng)理：歸凱基金產(chǎn)品：嘉實(shí)泰和
市場(chǎng)風(fēng)格的變化反映了市場(chǎng)對(duì)疫后經(jīng)濟(jì)強(qiáng)復(fù)蘇的樂觀預(yù)期開始轉(zhuǎn)向理性。本基金二季度持倉(cāng)結(jié)構(gòu)總體穩(wěn)定，半導(dǎo)體和醫(yī)藥板塊略有增持，消費(fèi)股略有減持。截止上半年，本基金大類資產(chǎn)持倉(cāng)比重依次為科技、醫(yī)藥、先進(jìn)制造和消費(fèi)。基金經(jīng)理：譚麗基金產(chǎn)品：嘉實(shí)價(jià)值精選
二季度我們的組合持有的大盤價(jià)值表現(xiàn)一般，在做好防守的同時(shí)，我們積極在中小盤中尋找性價(jià)比合適的標(biāo)的，做好組合的前瞻性布局，保持整個(gè)組合估值的合理性，我們認(rèn)為仍然可以通過選股獲得正收益，因此我們始終保持高倉(cāng)位，在調(diào)整中繼續(xù)加倉(cāng)低估值的金融、地產(chǎn)、可選消費(fèi)和服務(wù)類消費(fèi)的個(gè)股，同時(shí)積極在先進(jìn)制造領(lǐng)域?qū)ふ覚C(jī)會(huì)，減倉(cāng)必需消費(fèi)或者周期領(lǐng)域中高估的個(gè)股。
基金經(jīng)理：姚志鵬基金產(chǎn)品：嘉實(shí)新能源新材料
雖然流動(dòng)性有所反復(fù)但最為寬松的時(shí)刻已經(jīng)過去，對(duì)長(zhǎng)久期資產(chǎn)的長(zhǎng)期壓力還是會(huì)存在，但景氣處在超預(yù)期上行趨勢(shì)、具備較大長(zhǎng)期空間的長(zhǎng)久期資產(chǎn)我們依然認(rèn)為具備配置價(jià)值，也是我們重點(diǎn)關(guān)注的領(lǐng)域和方向。二季度我們繼續(xù)保持原有板塊配置，在板塊內(nèi)部基于個(gè)股的性價(jià)比做了一定的調(diào)整，適量增持了汽車智能化相關(guān)標(biāo)的。基金經(jīng)理：洪流基金產(chǎn)品：嘉實(shí)瑞熙三年
第二季度，本基金增加了醫(yī)藥、新能源、電子行業(yè)的配置；降低了順周期板塊、家電行業(yè)的配置；食品飲料行業(yè)仍舊保持相對(duì)較高配置。基金經(jīng)理：胡永青基金產(chǎn)品：嘉實(shí)穩(wěn)固收益
本基金在報(bào)告期內(nèi)按照大類資產(chǎn)配置與行業(yè)、個(gè)體深度定價(jià)結(jié)合的模式，標(biāo)配債券資產(chǎn)，增配可轉(zhuǎn)債資產(chǎn)，維持較高倉(cāng)位的股票資產(chǎn)。債券投資上，整體久期先增后減，適度增加了金融債和高等級(jí)信用債的倉(cāng)位，減持了部分超長(zhǎng)利率和長(zhǎng)端利率債；可轉(zhuǎn)債增加倉(cāng)位，并調(diào)整結(jié)構(gòu)，降低了偏債型轉(zhuǎn)債和EB，調(diào)整平衡型的配置結(jié)構(gòu)，結(jié)合估值的保護(hù)，優(yōu)選低估值的化工和新材料類轉(zhuǎn)債。股票資產(chǎn)，均衡配置的思路來應(yīng)對(duì)波動(dòng)加劇的市場(chǎng)環(huán)境，重點(diǎn)配置后周期的化工、家電和長(zhǎng)期需求穩(wěn)健且短期景氣度高度確定的消費(fèi)和醫(yī)藥行業(yè)，繼續(xù)持有和增持長(zhǎng)期看好的先進(jìn)制造業(yè)細(xì)分龍頭品種，并逐步增加估值相對(duì)合理、利差有望恢復(fù)的股份制銀行。基金經(jīng)理：胡濤基金產(chǎn)品：嘉實(shí)遠(yuǎn)見企業(yè)精選
本基金操作不追漲周期品，在能力范圍內(nèi)把握成長(zhǎng)股跌下來的機(jī)會(huì)。基于國(guó)內(nèi)流動(dòng)性緊平衡的假設(shè)下，提高對(duì)優(yōu)質(zhì)公司的選股標(biāo)準(zhǔn)，給與業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)更高的權(quán)重，從而對(duì)沖潛在流動(dòng)性收縮對(duì)估值的壓縮。從二季度的結(jié)果看，堅(jiān)定持有優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)股的策略取得了非常好的效果。基金經(jīng)理：王茜基金產(chǎn)品：嘉實(shí)鑫和一年持有
二季度債券市場(chǎng)操作整體以配置思路為主，以信用債為持倉(cāng)主體，進(jìn)行久期匹配，并未做過多的久期和杠桿操作。維持組合較高的流動(dòng)性，隨時(shí)應(yīng)對(duì)市場(chǎng)的變化?？傮w來看，受益于債券部分的倉(cāng)位、久期，取得了較好的收益。權(quán)益方面：權(quán)益配置方面，我們繼續(xù)以絕對(duì)收益思路為主，在經(jīng)歷前期市場(chǎng)的大幅震蕩之后，我們?cè)跈?quán)益方面適度增加了積極性。一方面增加了部分優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)股的配置比例，一方面仍然保持低估值高分紅類資產(chǎn)的底倉(cāng)配置?；仡檨砜矗S著二季度股票市場(chǎng)的回暖，取得了較好的投資收益。
基金經(jīng)理：常蓁基金產(chǎn)品：嘉實(shí)回報(bào)精選
本基金二季度適當(dāng)減持了部分估值過高，對(duì)未來透支較為嚴(yán)重的個(gè)股。目前持倉(cāng)主要方向：1）長(zhǎng)期方向較好，競(jìng)爭(zhēng)壁壘較高的以高端白酒、家電、醫(yī)療服務(wù)為代表的消費(fèi)類優(yōu)質(zhì)個(gè)股；
2）在國(guó)際上具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的制造業(yè)龍頭；
3）長(zhǎng)期空間較大，競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)明顯，估值有吸引力的，符合經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型需要的科技創(chuàng)新型企業(yè)。
基金經(jīng)理：張金濤基金產(chǎn)品：嘉實(shí)滬港深精選
基金操作上，二季度我們減持了部分順周期股票和互聯(lián)網(wǎng)股票，增持了長(zhǎng)期空間較大的小盤成長(zhǎng)股和少量調(diào)整基本到位的白馬股。今年整體市場(chǎng)核心矛盾從估值轉(zhuǎn)為盈利，盈利增長(zhǎng)較快、估值較為匹配、長(zhǎng)期空間較大的股票有望在業(yè)績(jī)期獲得較好的表現(xiàn)。基金經(jīng)理：王貴重 張丹華基金產(chǎn)品：嘉實(shí)科技創(chuàng)新
在科技股的投資節(jié)奏把握上，我們喜歡用科技時(shí)鐘的概念，也就是硬件創(chuàng)新、媒介遷移、商業(yè)模式變革三個(gè)階段。我們也形象的稱為“硬三年、軟三年、商業(yè)模式再三年”。我們認(rèn)為現(xiàn)在依然處于從智能手機(jī)驅(qū)動(dòng)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)浪潮之后，尋找新的大規(guī)模新硬件平臺(tái)的過程中。操作層面，本報(bào)告期，適度增加了半導(dǎo)體的配置，減持了部分老平臺(tái)的品種。基金經(jīng)理：肖覓基金產(chǎn)品：嘉實(shí)周期優(yōu)選
過去兩年漲幅較小，估值甚至在這個(gè)過程中有所收縮的部分行業(yè)或者個(gè)股，在未來兩三年的維度上，仍然可以為投資者創(chuàng)造15%以上的年化復(fù)合回報(bào)。由于這一類資產(chǎn)在市場(chǎng)中所占的市值并不小，我們也有非常強(qiáng)的信心這一類資產(chǎn)能夠獲取絕對(duì)收益，我們對(duì)市場(chǎng)并不悲觀，要警惕的更多還是結(jié)構(gòu)的變化。這類資產(chǎn)中，一個(gè)比較典型的行業(yè)就是銀行。整體上來看，銀行雖然在過去一年有一些階段性的上漲，但估值仍然處在歷史極低的水平上。報(bào)告期內(nèi)，本基金選擇了主動(dòng)去降低波動(dòng)率，希望通過減小組合面對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)時(shí)的回撤，盡可能提升持有人的持有體驗(yàn)，讓持有人能真正安心長(zhǎng)期持有，去賺到公募基金真正擅長(zhǎng)的長(zhǎng)期超額收益。如果加上這一點(diǎn)考慮，銀行其實(shí)是當(dāng)前時(shí)間點(diǎn)非常有性價(jià)比的一類資產(chǎn)。本期組合也維持了對(duì)銀行板塊的較多配置。
基金經(jīng)理：吳越基金產(chǎn)品：嘉實(shí)消費(fèi)精選
伴隨估值中樞抬升到歷史頂峰水平，加上傳統(tǒng)消費(fèi)領(lǐng)域的業(yè)績(jī)?cè)鏊龠M(jìn)入平穩(wěn)期，“躺贏”打法已經(jīng)無法取得相對(duì)收益甚至是絕對(duì)收益，該現(xiàn)象我們預(yù)計(jì)會(huì)持續(xù)相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間，因此新階段的消費(fèi)投資將更加有挑戰(zhàn)、更加專業(yè)化、更考驗(yàn)基金經(jīng)理alpha能力，未來可能會(huì)看到不同消費(fèi)基金間的業(yè)績(jī)巨大分化。二季度，本基金加倉(cāng)了運(yùn)動(dòng)服飾、消費(fèi)服務(wù)、新興酒精飲料，減倉(cāng)了白酒、白電和可選消費(fèi)。基金經(jīng)理：欒峰基金產(chǎn)品：嘉實(shí)低價(jià)策略
二季度我們對(duì)組合進(jìn)行了一些調(diào)整。持倉(cāng)中一些面臨短期經(jīng)營(yíng)壓力公司我們選擇繼續(xù)堅(jiān)守，但也有部分公司所處的外部環(huán)境和微觀競(jìng)爭(zhēng)力經(jīng)過重新評(píng)估后，我們認(rèn)為其回報(bào)率有所下降，進(jìn)行了減持。另外，我們也看到經(jīng)歷了近幾年中美貿(mào)易爭(zhēng)端以及疫情的考驗(yàn)后，在中國(guó)經(jīng)濟(jì)的各個(gè)細(xì)分領(lǐng)域涌現(xiàn)出不少創(chuàng)新能力強(qiáng)，形成初步競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，企業(yè)家干勁足的中小市值公司，他們有更快的增速、相對(duì)更大的發(fā)展空間，估值也更合理，并未透支遠(yuǎn)期空間，我們也選擇其中部分符合要求的公司進(jìn)行了布局。風(fēng)險(xiǎn)提示：基金投資需謹(jǐn)慎。投資人應(yīng)當(dāng)閱讀《基金合同》《招募說明書》《產(chǎn)品資料概要》等法律文件，了解基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，特別是特有風(fēng)險(xiǎn)，并根據(jù)自身投資目的、投資經(jīng)驗(yàn)、資產(chǎn)狀況等判斷是否和自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力相適應(yīng)?；鸸芾砣顺兄Z以誠(chéng)實(shí)信用、謹(jǐn)慎盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利或本金不受損失。過往業(yè)績(jī)不預(yù)示其未來業(yè)績(jī)，其他基金業(yè)績(jī)不構(gòu)成本基金業(yè)績(jī)的保證。
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