編者按

2022年11月，多部委聯(lián)合印發(fā)《個人養(yǎng)老金實施辦法》，個人養(yǎng)老金制度正式實施。作為多層次、多支柱養(yǎng)老保險體系的重要組成部分，政策一經(jīng)落地就受到了全社會的廣泛關(guān)注，個人養(yǎng)老金制度的健全和規(guī)范有效補充了基本養(yǎng)老保險和企業(yè)/職業(yè)年金，為保障養(yǎng)老生活的品質(zhì)提供助力。

如今，個人養(yǎng)老金揚帆起航一周年，隨著老齡化進程加速，越來越多的中青年人意識到了提前規(guī)劃養(yǎng)老的重要性，超4000萬人參與其中。與此同時，很多與養(yǎng)老相關(guān)的話題在社交媒體上被頻繁討論。我們本周將圍繞這些熱門話題，跟大家分享養(yǎng)老投資備受關(guān)注的那些事。

對于全球許多老齡化國家而言，“未富先老”是亟需面對的一個問題，指在社會經(jīng)濟發(fā)展尚未達到富裕水平時，老齡化問題就已經(jīng)出現(xiàn)。其實作為普通人，我們也會有“未富先老”的擔憂，這種擔憂是有必要的嗎？有辦法緩解這種焦慮嗎？

你的養(yǎng)老金夠花嗎？

許多人常常根據(jù)當前的收入來預測一生的財富，然而實際上，我們的收入曲線往往是先上升后下降的，隨著壽命延長，收支缺口將會不斷擴大。

尤其隨著年齡而日趨增長的醫(yī)療成本，幾乎是每個人都無法繞開的難題。如果你還想在退休之后能夠盡情享受人生，到處旅游、與朋友聚會，維持退休前的生活質(zhì)量，那么這個指標也值得重視——養(yǎng)老金替代率。它是退休金和退休前收入的比值，用來衡量勞動者退休前后生活保障水平。養(yǎng)老金替代率越低，退休后的生活保障程度越低。

中國的養(yǎng)老金替代率在下降。根據(jù)世界銀行的建議，養(yǎng)老金替代率在70%~80%就可以保證退休以后生活水平基本保持不變，60%的替代率只能保證最基本的生活水平，55%已經(jīng)處在警戒線附近。中國現(xiàn)在的養(yǎng)老金替代率是45%，遠遠低于55%的國際警戒線水平。

養(yǎng)老金由三大支柱組成，第一支柱是由政府主導的基本養(yǎng)老保險，第二支柱是由雇主主導的企業(yè)/職業(yè)年金，第三支柱則是由個人主導的個人養(yǎng)老金。

其中，覆蓋面最廣的是第一支柱基本養(yǎng)老保險，包含城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險及城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險?；攫B(yǎng)老保險實行現(xiàn)收現(xiàn)付制度，人口老齡化進程下，也有不少的勞動者心生疑慮，下一代繳納的養(yǎng)老金還夠不夠我們花呢？因此，為了保障人生后半程的生活質(zhì)量，個人養(yǎng)老投資是不可或缺的。

“自在養(yǎng)老”需要做哪些準備？

這個問題并沒有一個確定的答案，一些在意養(yǎng)老品質(zhì)的人認為，需要存夠自己年收入的幾倍甚至十幾倍才能退休，還有一些人則認為，只要能夠滿足基本生活需要就可以了。但有一點是達成共識的，那就是要保證退休后的生活質(zhì)量，需要在年輕時就開始為老年生活進行規(guī)劃和投資。

那么，首先需要明確自己的養(yǎng)老目標。根據(jù)現(xiàn)在的生活水平估算出養(yǎng)老所需的費用（別忘了加上通貨膨脹，每年約3%），再來看看距離退休這段時間內(nèi)，我們可以做哪些籌備。

個人養(yǎng)老金賬戶中可投資的方向分為四類，我們可以根據(jù)自己的風險承受能力，購買符合規(guī)定且適合自己的投資產(chǎn)品。對于風險承受能力較低的人，可以選擇一些較為穩(wěn)健的投資產(chǎn)品，如特定養(yǎng)老儲蓄、商業(yè)養(yǎng)老保險、養(yǎng)老理財?shù)?；對于風險承受能力較高的人，可以選擇一些風險較高的投資產(chǎn)品，如養(yǎng)老目標基金等。（這四類產(chǎn)品的具體區(qū)別和挑選方法可跳轉(zhuǎn)《四類個人養(yǎng)老產(chǎn)品怎么選？| 嘉實個人養(yǎng)老指南》）

*風險提示：基金投資需謹慎，投資人應當閱讀《基金合同》、《招募說明書》、《產(chǎn)品資料概要》等法律文件，了解基金的風險收益特征，特別是特有風險，并根據(jù)自身的投資目的、投資經(jīng)驗、資產(chǎn)狀況等判斷是否和自身風險承受能力相適應。基金管理人承諾以誠實信用、謹慎盡責的原則管理和運用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利或本金不受損失。過往業(yè)績不預示其未來業(yè)績，其他基金的業(yè)績也不構(gòu)成本基金業(yè)績的保證。個人養(yǎng)老金可投公募基金范圍具體以中國證監(jiān)會確定的產(chǎn)品名錄為準。“養(yǎng)老”字樣不代表收益保障或任何形式的收益承諾，個人養(yǎng)老金基金不保本，可能發(fā)生虧損。不同產(chǎn)品的風險收益特征可能不同，投資人應根據(jù)自身年齡、退休日期、收入水平和風險偏好等選擇合適的養(yǎng)老金基金。