投資界的奧斯卡要來了!2021年巴菲特股東大會將于北京時間5月2日凌晨1:30在美國內(nèi)布拉斯加州奧馬哈舉辦。全球投資人翹首以盼,紛紛奔赴朝圣之地,希望能夠聆聽股神的真知一二。
這位90歲高齡的老人,依舊是全球投資界最矚目的明星。
一、笑傲投資界60年,股神巴菲特的經(jīng)典神話
在世界范圍內(nèi),也有一些價值投資大師,與巴菲特一樣取得了超凡的投資業(yè)績,比如格雷厄姆、凱恩斯、費雪、芒格、格林、珀爾米特、林奇等等,然而,被譽為“股神”的為什么只有巴菲特?
首先,巴菲特的伯克希爾哈撒韋管理著市值超5000億美元的多元化集團(tuán),包括數(shù)百家公司與投資股權(quán),然而,公司總部大樓卻只有25名員工。
令人驚訝的是,伯克希爾早期是一家瀕臨破產(chǎn)的紡織企業(yè),經(jīng)過巴菲特的多元化擴張,如今在世界五百強長期保持前十的位置。
其次,從1965年到2020年年底,巴菲特的投資年化回報率穩(wěn)定在20%左右,而標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)的年化回報率僅為10%(數(shù)據(jù)來源:伯克希爾2020年年報)。在此期間,只有2001年和2008年出現(xiàn)虧損。尤其是經(jīng)歷了戰(zhàn)爭、金融危機、股市崩盤等一系列考驗。
第三,形成了“護(hù)城河”投資哲學(xué)理論。巴菲特在長期的投資實踐中,明確提出“護(hù)城河,是一個偉大企業(yè)首要標(biāo)準(zhǔn)”這個重要概念,這也是他能精準(zhǔn)“阻擊”好公司的秘方之一。
第四,一邊數(shù)次逃過股災(zāi),一邊利用股災(zāi)賺錢。實際上,巴菲特能被稱為股神,也與他在股災(zāi)面前的表現(xiàn)有關(guān)。1974年、1987年、2000年、2008年,美股四次大跌期間,巴菲特都做到了大跌之前急流勇退,并在大跌之后精準(zhǔn)抄底,創(chuàng)造了一個又一個經(jīng)典案例。
我們普通人難以復(fù)制股神的成功。但股神卻為我們普通人指明了一條簡單實用的投資道路——定投指數(shù)基金。
二、巴菲特為普通人推薦的理財術(shù):定投指數(shù)基金
巴菲特曾經(jīng)說過:通過定投指數(shù)基金,一個什么都不懂的業(yè)余投資者,往往能戰(zhàn)勝大部分專業(yè)投資者。
2008年股東大會上,有人問巴菲特:“假如你只有30來歲,沒有什么經(jīng)濟(jì)來源,只能靠一份全日制工作謀生,因此根本沒有多少時間研究投資,但是你已經(jīng)有筆儲蓄,足夠維持一年半的生活開支,那么你攢的第一個一百萬將會如何投資?請告訴我們具體投資的資產(chǎn)種類和比例配置?”
巴菲特回答:我會把我所有的錢都投資到一個低成本的跟蹤標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)的指數(shù)基金,然后繼續(xù)努力工作。
在2017年致股東的信中,巴菲特表示,如果立遺囑,會要求把90%的名下資產(chǎn)投入到成本低廉的指數(shù)基金里;至于伯克希爾,在巴菲特去世之后,每一股都將被分配到5個基金里,并且要求持有十年之久。
早在上世紀(jì)九十年代,巴菲特就開始在公開場合表示對于指數(shù)基金的推崇,他曾經(jīng)近十次公開推薦指數(shù)基金。他認(rèn)為低成本的指數(shù)基金是最明智的投資方式,對于大多數(shù)機構(gòu)或個人投資者而言,指數(shù)型基金是投資股票的捷徑。
——通過定投指數(shù)基金,一個什么都不懂的業(yè)余投資者往往能夠戰(zhàn)勝大部分專業(yè)投資者。
——大部分投資者,包括機構(gòu)投資者和個人投資者,遲早會發(fā)現(xiàn),最好的投資股票的方法是購買管理費用很低的指數(shù)基金。
——個人投資者的最佳選擇就是買入一只成本低廉的指數(shù)基金,并在一段時間里持續(xù)定期買入,如果你堅持長期定期買入,你可能不會買在最低點,但同樣不會買在最高點。
三、指數(shù)基金是什么?有什么過人之處?
指數(shù)基金,是以指數(shù)成分股為投資對象,即通過購買全部或者一部分指數(shù)的成分股,來構(gòu)建投資組合,使該投資組合的變動趨勢與指數(shù)相一致,以取得與指數(shù)大致相同的收益率。
指數(shù)基金的優(yōu)勢:
1.避免了基金經(jīng)理追漲殺跌,指數(shù)永遠(yuǎn)存在,只要經(jīng)濟(jì)發(fā)展,指數(shù)就上漲;
2.會定期調(diào)整樣本股,避免了個股黑天鵝,如滬深300指數(shù)每半年調(diào)整一次。
3.指數(shù)型基金的費率是所有權(quán)益類基金中最低的,費率的降低也是收益增加的重要辦法,在同等付出的情況下,省錢即賺錢。
四、定投,從爆款指數(shù)基金開始
巴菲特曾言:個人投資者的最佳選擇就是買入一只成本低廉的指數(shù)基金,并在一段時間里持續(xù)定期買入,如果你堅持長期定期買入,你可能不會買在最低點,但同樣不會買在最高點。這就是定投指數(shù)基金的好處,不用擇時,坐享平均收益。
風(fēng)險提示:基金投資需謹(jǐn)慎。投資人應(yīng)當(dāng)閱讀《基金合同》《招募說明書》《產(chǎn)品資料概要》等法律文件,了解基金的風(fēng)險收益特征,特別是特有風(fēng)險,并根據(jù)自身投資目的、投資經(jīng)驗、資產(chǎn)狀況等判斷是否和自身風(fēng)險承受能力相適應(yīng)。基金管理人承諾以誠實信用、謹(jǐn)慎盡責(zé)的原則管理和運用基金資產(chǎn),但不保證基金一定盈利或本金不受損失。過往業(yè)績不預(yù)示其未來業(yè)績,其他基金業(yè)績不構(gòu)成本基金業(yè)績的保證。
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